Quando as taxas de juros sobem, ocorre um movimento que pode ser considerado normal, no qual os investidores migram seus recursos para a renda fixa

Quando as taxas de juros sobem, ocorre um movimento que pode ser considerado normal, no qual os investidores migram seus recursos para a renda fixa. Principalmente aqueles que não podem ou não desejam ficar expostos a volatilidade dos instrumentos de renda variável, por mais que os especialistas indiquem as boas oportunidades na renda variável ou, ainda, insistam na tese de que é importante diversificar os investimentos conforme o perfil e objetivos. Isso é o que está acontecendo no momento com os aumentos das taxas de juros básicos, nos últimos tempos.
  
Rendimentos
A decisão do Banco Central de aumentar em 0,5 ponto percentual fez com que a taxa Selic avançasse para 13,75% ao ano. Essa decisão afeta a vida financeira das pessoas por vários aspectos. O primeiro deles, é o objetivo de conter a inflação, o efeito esperado é aumentar o custo do crédito e diminuir o consumo, forçando os preços para baixo. O segundo é alterar o rendimento das aplicações em renda fixa, principalmente aquelas que são vinculadas a taxa Selic ou ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) que acompanha a taxa Selic. Como exemplo disso, temos os títulos do tesouro direto e os CDBs (Certificado de Depósito Bancário). 

Poupança
Com menos intensidade, a caderneta de poupança também é afetada, pois a sua rentabilidade é alterada quando a taxa Selic fica acima de 8,5%. Abaixo desse índice, o retorno da poupança é de 70% da taxa básica. Acima dele, o retorno será de 0,5% ou o equivalente a 6,17% ao ano, mais a variação da TR (Taxa de Referência). Essa regra também é conhecida como a “poupança velha”. Assim, as estimativas apontam para uma TR de aproximadamente 2% ao ano, o que poderá resultar em rentabilidade líquida de 8,29% para a poupança. Lembrando que ela é isenta de imposto de renda e tem liquidez imediata. 

Selic
Investimentos que rendam o equivalente a taxa Selic devem considerar a tributação do imposto de renda. Então, se formos comparar o rendimento no prazo de um ano, temos que deduzir dos rendimentos a taxa de 17,5%. Dessa forma, o valor de R$ 1.000,00 investido na poupança resultará em R$ 1.082,91 no final de um ano. O mesmo valor rendendo a taxa Selic resultará, no final de um ano, em R$ 1.113,03, depois de deduzidos os impostos. Se o prazo do investimento for maior, deve ser ajustado pela tabela do imposto de renda, que é regressiva, ou seja, quanto maior o tempo do investimento menor a alíquota do imposto. Dessa forma, nos resgastes entre 361 e 720 dias, a alíquota é de 17,5% sobre os rendimentos, acima disso a tributação reduz para 15%.